Колокол находился на деревянной колокольне Спасского собора, построенного в конце XV столетия Угличским удельным князем Андреем Васильевичем Большим. 15 мая 1591 г. он известил угличан о гибели малолетнего царевича Димитрия, последнего сына Ивана Грозного.
После расследования Василием Шуйским обстоятельств дела, последовало так называемое «Годуновское» разорение града Углича. По данным исторического источника конца XVIII века «Угличского летописца», по инициативе Бориса Годунова в Угличе устраивались казни. Были наказаны не только угличане, но и колокол, который возвестил о гибели царевича и призвал народ на бунт. Его сбросили с колокольни и, подобно человеку, отрубили ухо, вырвали язык, лишили крестного знамения, высекли кнутом по числу убитых государевых людей. В конце всех наказаний последовала ссылка в Тобольский край вместе с угличанами. По преданию, ссыльные тащили его на себе целый год, а сам колокол вошел в историю как «Угличский первоссыльный неодушевленный».
Набат Угличского колокола стал провозвестником Смутного времени, потрясшего страну на рубеже XVI – XVII веков.
Через 300 лет по инициативе горожан колокол вернули в Углич.
Сейчас он находится в экспозиции Угличского государственного историко-архитектурного и художественного музея и является одним из ценных экспонатов. Колокол помещен в храмовой части церкви царевича Димитрия «на крови», возведенной на месте трагической гибели последнего представителя династий Рюриковичей.